华铁股份易主在即 并购模式已开启

在宣布易主的消息之后，华铁股份（000976）马不停蹄地开始筹备收购资产。10月13日晚间，华铁股份披露称，为了进一步拓展完善公司在轨道交通业务领域的产业布局，提升公司的持续盈利能力，公司拟以现金9.69亿元收购山东嘉泰交通设备有限公司（以下简称“山东嘉泰”）51%的股权，本次交易完成后，公司将成为山东嘉泰的控股股东。

根据华铁股份披露的公告显示，公司拟收购菏泽合兴、菏泽昌盛合计持有的山东嘉泰51%股权，其中购买菏泽合兴持有的山东嘉泰35%股权，购买菏泽昌盛持有的山东嘉泰16%股权，交易作价合计9.69亿元。资料显示，此次拟购标的山东嘉泰成立于2015年1月26日，公司致力于铁路运输设备座椅的研发与制造，主要围绕轨道交通座椅，进行研发、设计、生产、销售及服务，提供完整的产品解决方案。

值得一提的是，山东嘉泰目前是行业内唯一一家拥有全系列轨道交通座椅产品供应商资质的企业，向青岛四方、长客、唐客、庞巴迪等主机厂供应VIP座椅、客室座椅、城际列车座椅等型号座椅。

财务数据显示，在2018年以及2019年1-7月山东嘉泰实现营业收入分别约为2.21亿元、1.96亿元；当期对应实现净利润分别约为4903万元、5860万元。交易对方承诺，山东嘉泰经审计的2019年度净利润（指扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润累计数，下同）不低于1.6149亿元、2020年度净利润为不低于2.1514亿元、2021年度净利润为不低于2.507亿元。

华铁股份在公告中提示风险称，标的资产业绩承诺是基于其目前的业务经营情况、未来发展前景、行业发展趋势以及宏观经济环境做出的综合判断。业绩承诺期内，目标公司存在业绩承诺无法实现的可能。

另外，此次收购拟全部以现金方式支付，而根据华铁股份最新披露的2019年半年报显示，截至今年上半年末公司货币资金仅1.81亿元。对此，华铁股份指出，公司将通过经营活动收回的资金补充自有资金，同时采取并购贷款的方式筹措部分资金，并采用分期的方式将交易对价支付给交易对方。虽然公司有充足的银行授信，且在本次交易中采取了上述措施缓解资金压力，但仍然存在一定期限内无法筹集足额资金的可能，导致本次交易失败的风险。

据悉，华铁股份主营业务为轨道交通高端装备制造业务。对于此次收购对公司的影响，华铁股份表示，山东嘉泰是中车旗下青岛四方、长客、庞巴迪等主机厂的座椅供应商中唯一获得客室座椅资质、VIP座椅资质、160公里座椅资质等全牌照资质并批量供货的供应商，与公司现有给水卫生系统、备用电源等十余种产品形成了良好的协同销售效应，增强公司对下游客户的服务能力和公司的整体竞争力。另外，通过本次收购，将进一步拓展完善公司在轨道交通业务领域的产业布局，提升公司的持续盈利能力。

财务数据显示，在今年上半年华铁股份实现营业收入约为7.48亿元，同比上涨11.39%；当期对应实现归属净利润约为1.43亿元，同比微增1.97%。

需要指出的是，华铁股份目前易主在即。

在今年9月华铁股份披露称，公司控股股东鸿锋实业的一致行动人鸿众投资于9月16日与广州兆盈签署了《股份转让协议》，鸿众投资将向广州兆盈转让其持有的1.4亿股非限售流通股股份，约占公司总股本的8.75%。本次交易完成后，公司的控股股东、实际控制人将发生变更，广州兆盈及其一致行动人拉萨泰通合计持有公司股份3.99亿股，占公司总股本的24.98%，将成为公司的控股股东，广州兆盈及其一致行动人拉萨泰通的实际控制人宣瑞国将成为公司实际控制人。

交易行情显示，在10月11日华铁股份涨停收盘，股价收于5.74元/股。针对相关问题，北京商报记者致电华铁股份董秘办公室进行采访，不过未有人接听。