10 月开门红 北向资金净流入不减 增持银行股迹象明显
上周有 4 个交易日，上证指数 " 四连阳 "，单周上涨 2.36%，深证成指也上涨了 2.33%，创业板指涨幅为 2.41%。在 10 月首周 " 开门红 " 的情况下，北向资金出现了连续的净流入情况。
Choice 数据显示，10 月首周北向资金累计净流入 33.90 亿元。分析人士表示，外资入场有望为市场带来脉冲效应，整体看有利于 A 股市场短期继续向上拓展空间。目前 A 股整体估值具有优势，这是很多外资入市抢筹的重要原因。
北向资金源源不断
Choice 数据显示，9 月，北向资金净流入 646.62 亿元，创月度北上资金净流入纪录。上周净流入金额达到 33.90 亿元，其中沪股通资金净流入 12.58 亿元，深股通资金净流入 21.32 亿元。
具体来看，上周 4 个交易日，北向资金净流入金额分别为 17.44 亿元、-22.17 亿元、1.36 亿元、37.26 亿元。对比同期上证指数走势，上证指数上周 4 个交易日涨幅分别为 0.29%、0.39%、0.78%、0.88%。
从整体情况来看，Choice 数据显示，截至目前，北向资金累计净流入金额已经达到了 8313.85 亿元，其中沪股通资金净流入 4626.31 亿元、深股通资金净流入 3687.54 亿元。今年以来，北向资金持续净流入，1 月 -9 月，北向资金仅在 4 月和 5 月出现净流出，其他月份均为净流入。中信证券表示，A 股仍将处于外资持续稳定流入的窗口。
就长期而言，外资净流入态势也不会逆转。华创证券策略组组长周隆刚表示，北向资金持续净流入为 A 股带来了增量资金，提振了市场情绪，从长期角度看，有利于 A 股投资主体结构进一步优化。2019-2020 年的 A 股外资增量约 4500 亿元。随着中国进入高质量发展阶段，A 股资产的相对吸引力也将持续提升，金融改革开放也在持续推进，外资增持 A 股将会是个长期的趋势。
上周 663 只个股被增持
上周北向资金具体如何加仓？有何偏好？
Choice 数据显示，上周，两市共有 663 只个股获得北向资金的增持。具体持仓方面，增持量最高的民生银行被增持了 3989.06 万股，增持量最低的彩讯股份被增持了 1600 股。
从上周北向资金的增持数量来看，共有 20 只个股被北向资金增持超过 1000 万股，其中增持数量位居前五位的个股分别是民生银行、农业银行、立讯精密、招商银行、中联重科，增持数量分别是 3989.06 万股、3970.10 万股、2749.87 万股、2631.86 万股、2204.38 万股。在增持数量前五的个股中，银行股占据了三席，而在上周北向资金增持数量居前的 10 只个股中，银行股占据 4 个席位，另外一只个股为建设银行，增持数量为 2155.07 万股，显示了北向资金对银行股的偏爱。
从市场表现情况来看，北向资金对银行股的加仓有一定收获，上周，申万一级银行指数上涨 4.50%，涨幅超过大盘，展现了北向资金 " 聪明钱 " 的属性。
从上周北向资金的持股变动比例来看，上周有 8 只个股的变动比例超过了 100%，获得北向资金的明显增持。分别是华培动力、兴源环境、汉鼎宇佑、吉电股份、赛腾股份、中工国际、东方网力、深粮控股。如北向资金对华培动力的持股量从 3.46 万股增加到了 19.49 万股，对兴源环境的持股量从 115.55 万股增加到了 569.19 万股，对汉鼎宇佑的持股量从 179.98 万股增加到了 505.59 万股。
从上周北向资金持仓市值变化来看，在上周市场上涨和北向资金加仓的带动下，上周有 7 只个股的市值增幅超过了 10 亿元，分别是贵州茅台、美的集团、中国平安、招商银行、平安银行、海螺水泥、恒瑞医药，北向资金的持仓市值分别增加了 29.12 亿元、28.64 亿元、25.38 亿元、24.24 亿元、17.34 亿元、12.64 亿元、11.69 亿元。
从上周持有流通股比例的变动情况来看，上周北上资金对香飘飘、拉夏贝尔、韦尔股份、沃森生物、京新药业持有流通股比例增加了 1% 以上。对香飘飘的持有流通股比例从 3.86% 增加到了 6.04%，增加最多。
从目前来看，Choice 数据显示，北向资金持仓 A 股总数已达 2059 只，合计持仓市值已达 1.19 万亿元。从北向资金的持股数量上来看，对 119 只个股的持仓数量超过 1 亿股，其中持仓数量位居前三的分别是方正证券、平安银行、长江电力，持仓数量分别为 14.54 亿股、14.22 亿股、12.65 亿股。此外，对农业银行、分众传媒、美的集团、工商银行的持仓数量也超过了 10 亿股。
从北向资金的持仓市值来看，目前已有 170 只个股的持仓市值超过 10 亿元，其中 20 只个股的持仓市值超过了 100 亿元。持仓市值位居前三的分别是贵州茅台、中国平安、美的集团，持仓市值分别达 1185.73 亿元、662.28 亿元、523.63 亿元。
A 股向好趋势不改
在上周市场出现开门红，北向资金延续净流入态势的情况下，A 股市场和北上资金后市将如何表现？
11 月，MSCI 对 A 股的纳入因子将提升至 20%，中金公司预测，MSCI 此次继续提升 A 股权重将带来 420 亿美元 ( 约合人民币 2900 亿元 ) 的新增资金。
此外，近日 MSCI 宣布将在 11 月份的半年度评估中将把符合条件的上海科创板股票纳入 MSCI 全球可投资市场指数 ( GIMI ) 。对此国盛证券表示，MSCI 纳入科创板标的，表明有序、稳步推进 A 股扩容的趋势不会改变。长期看，外资入场尚在初级阶段。从空间上，当前外资在国内市场占比仅为 3% 左右，远低于日韩等市场普遍 15% 以上的比例。A 股在全球市场中仍处于大幅低配，" 水往低处流 " 逻辑不变，国内外资占比仍将继续提升。从时间上，目前 A 股刚刚完成全球三大指数的初步纳入，伴随我国资本市场对外开放全面提速，后续有望进一步扩容。
对于 A 股后市，国金证券表示，10 月 A 股市场呈现存量结构行情为主的机会，对 10 月 A 股行情整体不悲观，建议投资者在调整中布局秋季行情，投资者可借助 A 股短暂调整期更多的优化行业配置及个股选择。行业配置方面，在存量行情下，市场风格完全切换的条件不具备，但需开始逐步关注起部分绩优低估值蓝筹板块。预计 10 月份 " 科技成长、消费白马 " 板块个股会进一步分化。